巴塞尔III：银行生存游戏的胜负手——CET1比率

2025年08月04日

银行业正迎来巴塞尔协议III的最终挑战。CET1比率是衡量银行抵御风险的关键。该比率下降，意味着银行资本相对风险资产不足，会引发市场担忧，导致融资成本上升，形成恶性循环。比率高低不仅反映资本状况，也体现银行的生存能力。银行必须维持高比率以保持稳健，否则面临淘汰风险。
比赛由来已久。或许从银行开始背负沉重负担的那一刻起，结果就已经注定。监管反复收紧，市场却一直在艰难承受。如今，巴塞尔协议III的最终阶段即将来临。规则变得更加严苛，回旋的余地越来越小。当抵御风险的力量，即CET1比率开始下降时，双腿便会发软。这场比赛没有缓冲期。有幸存者，也必有倒下之人。当这场比赛结束时，总会有人先触及底线。 首先，我们来解释一下术语。CET1是“Common Equity Tier 1”的缩写，指的是普通股资本。这是银行在承受损失时所拥有的最基础的资本，通常包括普通股和留存收益。而CET1比率则是一个衡量这项资本相对于风险加权资产是否充足的指标。CET1是资本本身...